• sickboy

Kindred Group - viikon case

Kindred Group Plc

Nasdaq Stockholm


  • Osakkeen hinta 51,52 SEK

  • P/E 9,6x

  • P/B 3,8

  • Oman pääoman tuotto 39,27 %

  • Odotettu osinkoprosentti 8,38 %

  • Osinkosuhde 108 %


Simply Wall Streetin antamat pisteet


Menneisyys 3/6

Tulevaisuus 3/6

Arvostus 2/6

Vakavaraisuus 3/6


Kindred Group on Euroopassa sekä Australiassa toimiva, nettikasinoita ylläpitävä yritys. Kindred Groupin hieman yli miljardin euron liikevaihto sisältää tuloja 11 eri brändistä. Tunnetuin ja merkittävin näistä on monelle suomalaisellekin tuttu Unibet, jossa voi harrastaa urheiluvedonlyöntiä, hedelmäpelejä sekä kasinopelejä, esimerkiksi pokeria.


Kaikki sijoitukset ovat omanlaisia, mutta kasinot poikkeavat monesta muusta liiketoiminnasta. Hyvin organisoituna kasino ei teoriassa voi tehdä muuta kuin rahaa sen omistajilleen. Kolikon kääntöpuolena ovat asiakkaat, jotka tilastollisesti häviävät jatkuvasti rahojaan kasinolle. Tämä tuo mukanaan rahapeliongelmat ja peliriippuvuudet. Näitä ongelmia kun lähdetään korjaamaan, syntyy kasinoita kuriin laittavia lainsäädäntöjä. Tästä syntyy poliittinen riski.


Välttääkseni väärinkäsityksiä jaan rahapelit kahteen ryhmään. Kasinopelit, joissa pelaajat pelaavat toisiaan vastaan ajan vietteeksi, harrastuksenaan tai jotkin jopa ammatikseen, laitan yhdeksi ryhmäksi. Toinen ryhmä koostuu erilaisista arvoista, hedelmäpeleistä sekä lotoista, joissa pelaajalla on paljon suurempi todennäköisyys hävitä rahansa, kuin voittaa mitään. Ensimmäisen ryhmän pelit, esimerkiksi pokeri, aiheuttavat vähemmän peliongelmia. Ideahan on, että kaverit tai toisilleen tuntemattomat henkilöt haluavat pelata keskenään peliä rahasta, jolloin kasino ottaa välistä pienen palkinnon järjestetystä pelipaikasta. Toisen ryhmän pelit taas käytännössä aina vievät pelaajan rahat mukanaan. Se, onko lainsäädännön muuttaminen ratkaisu peliongelmiin on sitten toinen keskustelu, mutta se on yksi Kindred Groupin riskeistä, joka kannattaa pitää mielessä. Koska jos Euroopan lainsäädäntöä tiukennetaan, on selvää, ettei Kindred Groupilla ole sen jälkeen samanlaista paikkaa minne mennä.


Nettikasinoiden laillisuus

Kindred Groupin sijoittaja altistuu suurelle poliittiselle riskille. Pelaajia kyllä löytyy niin pitkään, kun toimiluvat saadaan. Tämän voi ajatella myös toisin päin. Jos lainsäädäntöä muutetaankin nettikasinoiden kannalta myönteiseen suuntaan, on Kindred Groupilla varaa kasvaa. Ja itseasiassa, vaikka Kindred Groupin kasvu pysähtyisi juuri nyt, voisi sijoittaja siitä huolimatta nauttia noin 10 prosentin tuotto-odotuksesta. Osingonjako ei kuitenkaan ole tällä hetkellä kestävällä pohjalla ja ellei tulos kasva, sitä joudutaan ennemmin tai myöhemmin leikkaamaan.



Tuottovaatimuksen mukaan laskettu hyväksytty P/B kerroin, olettaen että Kindred Group ei kasvaisi


Arvostus näyttää halvalta, vaikka riskejä on ilmassa. Sisäpiiri on käynyt viimeisen kolmen kuukauden aikana tiheään ostoksilla. Voisiko tästä päätellä jotain?


SimplyWallSt. näkemys. Perustuu neljän analyytikon konsensukseen.

https://simplywall.st

https://simplywall.st

Tässä pintapuolisesti tietoja Kindred Groupista. Itse olen lähtenyt pienellä osuudella mukaan, hyvän pääoman tuoton vuoksi, joka tuo vahvaa osinkoa sijoittajalle. Kindred Groupin velka on kasvanut viime vuosina tasaiseen tahtiin ja sen velkaantumisaste on jo 73 prosenttia. Selvityksiä siihen, onko osingon maksukyky sekä kova tuloksen teko todella kestävällä pohjalla täytyy tehdä lisää, mikäli tulen joskus tankkauksia tekemään.


656 views

© 2019 by Sickboy - Tie varallisuuteen